开新帖3，纯资料存档，20250401开始。

牟誉之狼

未来展望：6月之后，真正的主升浪可能才开始，如果考虑到市场的聪明资金抢跑行为，那么这个时间甚至可能提前到5月中下旬。 总结来看：当前豆一上涨，是在“丰产压制+ 麦区腾仓+ 农户变现”这三重压力下实现的。一旦进入6月，巴西出货高峰过去，外部压制减弱；国内麦产区农户腾仓压力缓解；东北农户阶段性卖豆变现事件结束。届时，豆一的上涨路径将更为顺畅，甚至可能出现趋势性加速。所以，这周你以为豆一已经涨得够猛了？其实这只是被压着跑时的速度。等阻力一消，才是真正的提速开始。

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2）俄罗斯进口大豆锐减，国产豆需求进一步抬高俄罗斯大豆在品质上是接近东北大豆的，而且同属于非转基因大豆，可作为食品豆，去年中国从俄罗斯进口的大豆由于没有实际的官方数据统计，我们只能从东北中俄边境当地熟悉的现货商手里掌握的信息来看，大概进口量是在百万吨级别，但是这个数字今年锐减，保守估计最低下降50%左右，主要原因是俄罗斯大豆由于关税和运输成本等原因价格过高，导致俄罗斯的进口量下降，这必然直接推动国产大豆需求增长；

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3）去年东北大豆丰产导致国产大豆和进口大豆价格倒挂，出现价格扭曲现象通常，由于国产大豆非转基因、蛋白含量高等原因，品质优于进口大豆，所以价格往往是高于进口大豆的，但是去年由于东北大豆丰产，导致国产大豆价格大跌，原本采用豆二生产豆油的榨油厂转向选择品质更好、价格更低的国产大豆，因此进一步加速了国产大豆的去库存，根据周末老爷子给到我的数据，去年这个时候东北农户手里的国产大豆大概还剩30%，现在这个数据就只剩10%，因此，国产大豆的库存迅速下降会为未来豆一的行情提供强有力的支撑；

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豆一：中短期强势震荡行情，确定性最强的主线，坚定看多豆一到7月份，中间或许会有反复，但是不影响大的趋势，4400以下相对安全（成本端），时间上7月份以前都是安全的（新粮供给端）。

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根据您提供的链接内容，这是一份由广发期货有限公司北京营业部发布的关于中国大豆种植、政策、需求、进出口及价格走势的报告。以下是关于产区农户手中大豆库存情况的相关信息：   产区农户手中的大豆库存情况  • 库存水平：报告中提到，2024年新豆上市后，农户售粮进度较快，但终端消化能力有限，大豆库存仍多集中在中间贸易环节及政策性库存之中。产区农户手中的库存比例相对较低。  • 库存消化：由于终端市场需求疲弱，农户手中的大豆库存消化速度较慢，但整体库存水平仍低于贸易商和政策性库存。  • 政策影响：中储粮持续开展储备挂牌收购和竞价采购，对市场供应和农户库存有重要影响，一定程度上稳定了市场供应。   具体数据和趋势  • 产区分布：中国大豆主产区集中在东北地区，占全国产量的60%以上。东北产区的农户手中库存情况对全国市场有重要影响。  • 库存变化趋势：2024年产大豆后续市场供应仍较充足，农户在新豆上市后积极销售，库存水平有所下降。但终端市场需求不足，导致库存消化速度较慢。   未来展望  • 政策支持：国家政策持续引导大豆种植和收购，通过补贴、轮作等方式鼓励农民种植大豆。2025年大豆生产者补贴虽未公布具体数值，但预计仍将保持较高水平，这将有助于稳定农户的种植和销售积极性。  • 市场预期：2025年贸易摩擦升级或重塑进口格局，进一步扰动中国大豆市场预期。如果进口受限，国产大豆的需求预期可能会增加，从而推动农户手中的库存更快消化。   总结 产区农户手中的大豆库存比例相对较低，大部分库存集中在贸易商和政策性库存中。虽然农户积极售粮，但终端市场需求不足，导致库存消化速度较慢。国家政策和中储粮的收购操作对市场供应和农户库存有重要影响。未来，贸易摩擦和政策调整可能会影响大豆库存的消化速度和市场预期。

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总结:豆一还是有分歧。多头逻辑集中于后续农户手里库存低，可能引发逼仓上涨。  空头逻辑在5月后南美豆又不缺，今年全球供应过剩。 最大变量，是中美贸易战引发的美国大豆进口不确定性。南美毕竟基础设施不行，随便堵港停运是家常。所以，这也是豆粕今年这么活跃的根本。后续会把豆一和豆粕，豆二一起考虑。边走边看，会长期跟踪参与了。

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花生的习性，特别喜欢在开盘冲出来中期最高价格，然后后续反复震荡向下。 所以开盘冲高摸顶后，做了空头仓位。 错了就砍。这玩意过去斗智斗勇好几年，最终选择了放弃，因为价格经常被庄家控盘，根本就不按照现货逻辑走。
这次交易，也属于测试性质，基础还是立足产业逻辑，今年种植面积增加，春花生播种面积普遍增加10%以上，去年增种但因为期货一直死撑，导致现货销售利润可以，也就导致了今年播种的增加。另外库存方面，今年无论油厂还是农户，手里的库存都是历史高峰。这和黄大豆一号完全不一样。
但花生问题，在于期货里面明显又控盘庄家，其经常根本不关心现实产业，就纯粹和其他参与者对du，现货缺货，它更容易砸盘，反之和去年一样，现货偏弱，它就拉高，高位反复震荡收割其它参与者。
这种玩意的交易，最多属于测试性质，对了就按照产业逻辑做点，如果非要耍流氓，和苹果，鸡蛋一样，就砍了不看。
不强求，看庄家怎么做了。就和对待后续苹果期货态度一样。

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生猪明显也废了。期货和现货无关，趴在一个期货自以为合理的价格，长期反复震荡割韭菜。
国内土鳖（农产品，包括部分工业品），都特别喜欢干这种事情。
应付这种玩意的办法，只能是做点期权得了。
长期当死猪，唯一的好处就是让期权波动率溢价降到很低。
它爱动就动下，不爱动就当死猪看，随它们去吧。

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转：烧碱下游纸浆动态:北方部分纸企因库存压力及传统淡季需求疲软，选择停机检修，导致局部供应减少。但终端需求不足，实际成交有限，提价落地困难。中小纸企开工率持续低位，木浆生活用纸毛利率普遍低于10%。(百川资讯)

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很多老商品，就是纯粹的坏。特别是国内土鳖品种。
受外盘影响偏大品种，它倒是想变成土鳖，但现实也不给它们机会。
比如豆粕这种。

所以筛选交易目标，很重要。
遇到和国外大体无关的品种，直接跳过就别看。
平时操心的重点，要么是新/次新品种这种现役的圈内品种上，
或者是，自己过去研究过，但已经退役的品种。
要么就是外盘定价，或者受国外影响很大的品种。
最后就是散户作为指路明灯的品种。
其它品种，真的别看了。
谁来都不行。一样被双开控盘市商和量化机器人，割到死为止。
算了。

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花生这种玩意，纯粹就是坏。
再次抛弃它。
对产业研究的再多，还是玩不过人家庄家习惯性的指鹿为马。
就是要整死你们，你们又拿它怎么样！
远离，不碰。和过去一样，彻底弃之如狗屎好了。
未来，等里面庄家学会了守规矩再说。

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*TRUMP: IF WE DON'T MAKE A DEAL WITH CHINA, IT'S OK由Google 翻译自英语 *特朗普:如果我们不与中国达成协议，也没关系 25年4月24日，5:41·25.4万查看  ———— 特股神，这是昨晚又高位收割结束了吧！再玩几天，整个美股上的钱，都被这货装自己口袋了。

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多晶硅，几个头部大厂又在找事。就是不卖仓单，死活不卖。 你们想生成，自己去市场做去，但交割时，人家可要给空头挑毛病了。
就是这么流氓，你们能咋地???

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豆一，有贸易商说，最近已经收不到货，后面搞不好看涨到5000去了。
不可不信，不可全信。
不信时，人家可能真能拉到5000去。就像年前有烧碱贸易商在现货2500就说，后面要涨到3500去一样。 当然，回头再问，他自己也不敢做。
大家都是过过嘴瘾了。
但也不能全信。这种嘴瘾，平时接触的也不少。最终实现的没几个。
所以，后续会继续跟踪豆粕/豆二，和豆一两条产业链，市场能涨，就继续跟多点，但豆一的持续性，大概率会比豆粕更强，毕竟5月中旬后，大豆越来越多时事实。
而对于豆一来说，现在农民手中库存已经不足10%，当然传闻都去了贸易商和国库中，但这种散户手里没货，而大户手里有货的状态，非常容易走出大行情，特别是9月新豆上市之前，后面要多多留意，可能要根据盘面与中期交易系统，反复参与了。

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4月24日豆粕下午二次报价： 天津邦基  4350-4100   落250 天津京粮    4300-4180   落120 天津达孚    4300-4160 落 140 秦皇金海4280- 4180    落100 营口益海 4180-4160  落20 长春九三 4250-4100  落150 日照邦基4020-3930     落90 镇江中储 4000-3850 落150  数据来源网络，谨慎参考！

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4月24日沙河玻璃产销率122% 安全89% 长城95% 正大140% 鑫利115% 德金184% 迎新92%

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豆粕现货，本轮脉冲上涨，大概率也就见顶了。 不过期货仍贴水现货25%以上幅度， 所以现货后续震荡下跌中，期货不一定跌太深。考虑到下周4就开始五一长假，对于05散户，也就最后4个交易日，所以采用30分钟中短期系统连续就可以。 轻仓参与，后续关注的重点在豆一上，看看调整后，其中期上涨趋势的保持情况。市场继续垃圾时间，市场普遍处于混乱，混沌，和两难中。 假期之前。可能也就这样了。整个市场，也只剩下了市商和量化机器人继续割的飞起。没有连续性，只有的短期涨跌的随机。垃圾时间，休息吧。

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如果印度和巴基斯坦发生战争，以下几类商品期货价格可能会受到较大影响：   能源类  • 石油：印度和巴基斯坦均为石油进口国，战争可能导致两国石油需求增加，同时可能影响中东地区石油运输通道的安全性，进而导致全球石油供应的不确定性增加，推动石油期货价格上涨。  • 天然气：巴基斯坦可能转向伊朗进口天然气，这会导致中东天然气价格上涨，并通过成本传导影响全球氮肥生产成本，进而推高相关农产品价格。   农产品类  • 大米：印度是全球最大的大米出口国，其出口量占全球40%的市场份额。战争可能导致印度大米出口受限，进而推动国际大米价格上涨。此外，巴基斯坦的巴斯马蒂大米产量也可能因战争受到影响，进一步加剧市场供应紧张。  • 小麦：巴基斯坦旁遮普省是其小麦主产区，战争可能导致该地区小麦产量下降，进而影响全球小麦供应。同时，依赖巴基斯坦小麦进口的阿富汗、也门等国可能面临粮食短缺，进一步推高小麦价格。   金属类  • 铜：战争可能导致铜矿生产中断或运输受阻，减少铜的供应。同时，战争期间对武器制造和基础设施重建的需求增加，可能刺激对铜的需求，从而推动铜期货价格上涨。   避险资产类  • 黄金：战争引发的不确定性会促使投资者转向黄金等避险资产，从而推动黄金期货价格上涨。   其他  • 棉花：印度是全球重要的棉花生产国和出口国，战争可能导致棉花生产和运输受阻，进而影响全球棉花供应，推动棉花期货价格上涨。  • 咖啡：印度和巴基斯坦的战争可能影响全球贸易格局，进而间接影响咖啡豆的运输和供应，推动咖啡期货价格上涨。  需要注意的是，战争对商品期货价格的影响是复杂的，还受到全球经济状况、市场预期、投机行为等多种因素的影响。

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老品种，想有大波动，就必须有新的强变量发生。特别是地缘，宏观，政策，气候等等。 没有新的强变量，市场就是一坨屎，被市商和量化永远摁在地上，反复永远性的震荡收割。 所以，平时多注意正在发生的各种突发事件，以及对于标的商品可能带来的影响。绝大多数品种，注定只是看客，一年到头，默默无闻的来，默默无闻的死。看都别看。要么对于圈外的从上向下选择，要么自己圈内的从下向上选择。

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老品种，想有大波动，就必须有新的强变量发生。特别是地缘，宏观，政策，气候等等。 没有新的强变量，市场就是一坨屎，被市商和量化永远摁在地上，反复永远性的震荡收割。 所以，平时多注意正在发生的各种突发事件，以及对于标的商品可能带来的影响。绝大多数品种，注定只是看客，一年到头，默默无闻的来，默默无闻的死。看都别看。要么对于圈外的从上向下选择，要么自己圈内的从下向上选择。