开新帖3，纯资料存档，20250401开始。

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圈外，现在平时会跟踪产业信息品种不多。第二层级（期权，单笔2500元以内）的原油，黄金，铜。  第三层级（期权，单笔1500元以内）的鸡蛋/苹果/生猪/红枣，豆粕/玻璃/纯碱。这些产业动态资讯也会每天被动看一些。 更外围的第四层级的品种，大概率也不会关心基本面情况，轻仓（单笔1000元左右）做点测试单得了。 都是先锋攀岩法则，对了就继续向上订钉子。错了留下轻仓为底仓，其余的抓紧砍仓就好。

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#鸡蛋期货# 核心逻辑和观点：
1、现货整体走货缓慢，现货预期偏弱。现货价格在3.0元附近。河北粉蛋价格连续掉了五天，全国市场情绪低迷。
2、淘鸡出栏减缓，鸡龄维持高位。
3、成本端短期走强，但随着玉米豆粕饲料原料价格回落，成本有下跌预期。
4、新开产延续增势，压力增加，下游拿货心态较谨慎，短期走弱后可能企稳。
5、成本同比仍处近年偏低水平，尽管开年后利润表现不佳，补栏量仍维持偏高。
6、老鸡出栏有所增多，淘鸡-白鸡价差明显回落至正常水平，但淘鸡鸡龄仍维持536天左右的偏高水平。
7、截止3月底，样本点在产蛋鸡存栏量为13.18亿只，环比2月上升0.12亿只，同比去年的12.33亿只增加了6.9%，存栏回升幅度略超此前预期；按此推算，考虑正常淘鸡的情况下，未来存栏逐月增加，高峰为今年8月的13.37亿只，环比仍有1.4%的上升空间，供应端未来大的方向仍指向过剩。
8、需求端，上半年属于需求淡季，需求缓慢恢复但空间有限，阶段性留意学校开学、食品厂备货，以及五一、端午等备货的脉冲影响。
9、梅雨跌价预期，则近月各个合约仍不容乐观。
10、大方向偏空，适合逢高抛空。短期阶段性存在反抽行情。
11、06合约短期逢高建仓空单，8、9月是旺季合约，可能会有所上涨，但如果供应端未得到明显改善，预计上涨空间相对有限，4000以上依然存在预期高估。

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今天盘内，确认将对于等级4以及更低品种，进行清仓。太累了。分散注意力，明显已经老了，晚上休息不好，以后也不再参与等级1，2，3之外的品种类型。期权的事态xia注，只能点缀或者短期切片进行。一旦被老土鳖拉入持久战，那就只能被市商和量化机器人彻底拖死。更关键的是，等级4的各种机会，本质上都属于等级2外盘定价品种的种种扭曲投影，直接参与等级2，并且进入常态化跟踪，明显靠谱很多。  另外，等级3需要有持续产业跟踪能力，没有，就让它们滚出去，不懂产业，又缺乏持续活跃表现能力，那就别参与。量化和市商机器人，已经是这个时代面临的主要对手盘，它们收购手段五花八门，不会给你客气了。

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本周只有3天交易日。周2/3可能将对五一长假市场波动，进行xia注。每逢长假，外盘大概率搞幺蛾子，目标就是撑着国内休市无法进行同步对冲，通过外盘的剧烈动荡，以收割国内资金。这次，美债和美股，以及特朗普随时变卦，都将面临更大的折腾。所以，本周对于等级2品种的跟踪要多加注意了。并将在周三白天进行期权xia注。今年这环境，大概率xia注看跌的概率更高一些，具体看情况了。

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第一，对等关税曾引发了美国国债的抛售潮，但特朗普却回忆说：“市场当时很恐慌，但我没有”。· 解读：这句话非常致命，特朗普的从容与市场的恐慌脱节，他感受不到市场的冷暖，未来还要面对更大的不确定性。第二，特朗普仍然坚信关税是必要的。他表示，如果一年后美国仍然对外国进口产品征收高达 50% 的关税，会认为这是一次“彻底的胜利”。· 解读：特朗普提到了50%这个数字，这意味着贸易战即使有缓和，也是现阶段性缓和。即便市场走势令特朗普“后退一步”，但他的最终目标不会改变。第三，预计未来三到四周内将公布一系列协议（将为不同国家设定公平的关税价格）。· 解读：又给了市场一个关注时间“三到四周”，这将是短线情绪修复或者再度动荡的关键节点。特朗普永远会让人们关注下一个日期。

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对于等级1/2/3之下的品种，进行了大清洗。
后续尽量不再参与此类低等级品种。
量化机器人，会导致老品种进入永恒性盘整，未来即使商品发生了新的大牛市或者大熊市，因为量化机器人的压倒性存在，也会和现在股市一样，只存在结构性牛市或者熊市行情。包括美股在内，最近10多年的大牛市，也和绝大多数品种完全没有任何关系。我们的市场，无论股市，商品，也会一样。
所以分辨品种，很关键。等级1，2，3.之外，完全混沌地带，不再抱有任何幻觉，放弃了。

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如松，继续看好非美股市，以及金银。特别是金银。 对于贵金属和原油的了解，需要日常化了。外盘容易出现战役型机会，国内不行，逐步要加强研究了。

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Eric25-04-28: 贸易战开始，初级纺织品这种确实第一感觉死到不能再死，身边专业的和非专业的，大佬和大佬身边的小鬼的，都一致看空。就连几个资讯公司，从4月初就开始“权威发布”——短纤 长丝直到前不久的瓶片减产，结果呢，聚酯产销爆棚了三次，聚酯库存降低了不少，聚酯负荷不断创新高。当时我说，这尼玛我没看到聚酯负荷降低，需求“硬邦邦”的呀，但是先是无奈被干，当我承认你娘的太没天理了，又逆天“反逼”。不怪无良信息数据，不怪优秀同伙，也不怪自己了，这游戏终究是难度提升了。

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平时不跟踪高频产业数据的，这就是结果。看起来从上到下的选择，但真实产业数据根本不是这回事，特朗普时代的宏观叙事，随时又在变，结果只能被宏观+产业+量化机器人，三杀出局。 此类缺乏产业跟踪能力的第四类品种，以后不再参与了。 把属于它们的冒险金额部分，转向投入以及更有把握的等级1，2，3中。

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后面几个月，大豆不缺。估计豆粕要有一轮回调了。

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文章《【月度策略】花生：扩种预期和播种节奏成焦点》由中信建投期货研究发展部石丽红撰写，主要分析了2025年花生市场的扩种预期和播种节奏对市场的影响。  ### 花生市场现状 - **产区调研情况**：文章提到，2025年4月22日至24日，团队对山东、河南、河北产区进行了调研。调研结果显示，山东和河南产区的花生种植面积预计增加，而河北产区的种植面积预计减少。其中，山东产区的种植面积增加主要得益于良好的天气条件和较高的种植收益预期；河南产区的种植面积增加则与zf的政策支持有关；河北产区的种植面积减少主要是由于土地流转和种植结构调整。 - **扩种预期**：总体来看，2025年花生种植面积预计增加。山东和河南产区的种植面积增加幅度较大，而河北产区的减少幅度相对较小。这种扩种预期主要受到以下几个因素的影响：     - **种植收益预期**：2024年花生价格较高，种植收益较好，这使得农民对2025年的种植收益预期较高，从而增加了种植面积。     - **政策支持**：zf对花生种植的支持力度加大，包括提供种植补贴、技术支持等，这也促进了花生种植面积的增加。     - **市场需求**：花生市场需求稳定增长，尤其是食品加工行业对花生的需求增加，这也为花生种植提供了良好的市场环境。  ### 播种节奏分析 - **播种时间**：2025年花生播种时间较往年有所提前。山东和河南产区的播种时间提前主要是由于天气条件较好，土壤墒情适宜；河北产区的播种时间提前则与种植结构调整有关。 - **播种进度**：目前，花生播种进度较快。山东和河南产区的播种进度已经达到70%以上，而河北产区的播种进度也达到了60%左右。这种较快的播种进度主要得益于以下几个因素：     - **天气条件**：2025年春季天气条件较好，气温适宜，降水充沛，有利于花生的播种和生长。     - **机械化程度提高**：近年来，花生种植的机械化程度不断提高，播种效率大幅提高，这也加快了播种进度。     - **种植技术改进**：种植技术的改进使得农民能够更好地把握播种时间和播种深度，从而提高了播种质量。  ### 市场影响 - **供应增加**：扩种预期和播种节奏加快将导致2025年花生供应增加。这将对花生市场价格产生一定的压力，预计市场价格将呈现稳中略降的走势。 - **需求稳定**：尽管供应增加，但花生市场需求仍然稳定。食品加工行业对花生的需求持续增长，这将对市场价格起到一定的支撑作用。 - **价格波动**：在供应增加和需求稳定的情况下，花生市场价格将呈现波动走势。预计在播种期间和收获期间，市场价格波动将较为明显。  ### 总结与建议 - **市场展望**：2025年花生市场将面临供应增加和需求稳定的情况，市场价格预计呈现稳中略降的走势。但随着市场需求的逐步释放，市场价格有望在下半年企稳回升。 - **投资建议**：对于投资者来说，建议关注花生市场的价格波动，把握市场机会。在播种期间和收获期间，可以适当关注市场的短期波动，进行短期投资。同时，建议投资者关注花生种植的天气条件和政策变化，及时调整投资策略。 - **种植建议**：对于种植户来说，建议合理安排种植时间和种植面积，提高种植技术，降低种植成本。同时，建议种植户关注市场价格走势，合理安排销售时间，确保种植收益。

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外资席位可以不看。但散户家人席位，必须看。 玻璃多头7亿，生猪7亿，烧碱2亿，氧化铝2亿，碳酸锂2亿。 最近这些品种能发生相对持续的行情，除了基本面压力外，家人们起码有一半的功劳。

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散户账户净值走势。 和去年一样，单边向下，一路不回头。根本原因，还是量化机器人对于散户交易习惯的杀伤力，太大了。散户每笔交易，都是错的，一直到其资金全部被量化机器人抽光为止。

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当前，美国的银行业面临着4820亿美元的账面亏损，比上一季度增加了33%。 ​​​

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决不投降。这次关税战，要长期化了。对于很多商品的真实影响，从5月开始就要显化了。

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有媒体推算：由于关税调整和运输时间延长等因素，导致供应链中断，进而影响经济活动，最终，2025年夏季可能进入经济衰退。具体看：
4月2日：
．美国宣布对等关税；
.20-40天﹣集装箱海运时间。
5月初到5月中旬：
美国港口集装箱到港量骤减；
.1-10天﹣﹣卡车／铁路从港口到城市运输时间。
5月中旬到5月下旬：
．美国内陆货运量骤减；
．市场货架开始清空，企业需要应对销售减少。
5月底到6月初：
．美国货运和零售业开启裁员；.2025年夏季﹣美国进入衰退。

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中美之间继续硬刚。 全球经济后面受到巨大冲击，甚至进入全球性衰退，甚至萧条，已经可以看到。明天，五一长假前最后一个交易日，对于外盘定价工业品，该xia注看跌期权，会继续xia注。 前面说过，在国内长假时，国外特别喜欢剧烈变动，因国内资金在内外套利时少一条腿。结果只能是被动在外盘上砍仓离场以试图截断亏损。 这次，很可能还会一样。当然，今年宏观变数太多，随时都在改变，所以注意仓位需要控制在风险可控范围内。 最后，长假期间。禁止持仓受外盘影响较大的期货品种，只做期权！！

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山东氧化铝现金成本2650左右，山西现金成本2750左右

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多晶硅2506持仓。净多头主力比空头，持仓多了1万手。  一边是现货需求差，压力大，一边是头部大厂，坚决不生产仓单，继续选择死扛逼仓。  5月，如果还是坚决不卖仓单。那么不排除多晶硅期货再次被拉回42000以上的可能性。  这品种是非多，明天会选择减仓部分近月06回笼资金了。  正常品种，不应该是这样的。被垄断的行业，屁事就是多。

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我的钢铁 好友邀你一起看热点！  打开 Mysteel分析：下游价格下跌共振带动多晶硅下行 我的钢铁网17:1535 多晶硅作为光伏产业及半导体领域的核心原材料，其价格走势对产业发展影响深远。2025年多晶硅价格在复杂的市场环境中波动；受供需、成本、政策等因素交织影响，呈现出独特的变化态势,但总体趋势还是呈现弱势下行，市场对于后市预期也较为悲观。  价格方面：  4月初，多晶硅期货主力 PS2506 合约延续此前下行态势。自4月1日至4月18日，价格从40165元/千克持续走低，4月18日盘中跌至37390元/吨，当日收盘报37615元/吨，较月初跌幅达6.35%。此轮下跌主要还是由于终端抢装需求接近尾声，市场对下半年需求预期悲观，且下游拉晶环节对多晶硅采购谨慎，压价严重，硅料厂议价权减弱。​  4月21日至24日，期货价格出现企稳反弹迹象。24日主力合约收涨2.26%至39375元/吨，主因市场预期5月厂家减产，尾盘多晶硅期货主力合约大幅减仓，资金博弈激烈。但在4月24日之后，涨势未能持续。  今日，多晶硅期货主力合约2506继续呈下跌态势，开盘价37500元/吨，收盘37320元/吨，较上一交易日收盘价跌幅1.21%。全月来看，PS2506合约累计下跌幅度较为显著。  现货方面随着盘面下跌多晶硅现货价格共振下调。虽然料企持续保持低水位开工，每月产出都控制在10万吨/月以下，但抢装需求的传导不佳和自身的高位库存仍对价格起到非常强的压制。截止4月29日，多晶硅N型料39-41元/千克；N型颗粒硅35-37元/千克。     供需方面：  供应：生产端来看，目前行业受自律协议约束，自2025年始多晶硅企业平均开工率基本维持在35%-40%左右。据Mysteel统计2025年Q1多晶硅产出共27.91万吨，同比下降47.76%。虽然新产能投放会带动产量上行，但部分老产能在4月亦有减产，故4月产量预计仍在10万吨以下。市场对于5月多晶硅产量仍存下降预期，多家料企在5月都有减产或延迟出料预期。但随着西南地区丰水期来临，西南地区电价下调，头部企业复产预期也随着增加，如四川产区有复产可能，潜在供给压力增大。​  需求：除了库存积压，多晶硅价格持续下行的另一因素就是下游需求明显转弱。4月开始随着下游签单情况走弱，组件价格下跌明显。硅片企业也由于价格和市场需求预期不佳，4月下旬就有减少排产计划；电池企业和组件企业排产转淡。如中国电建发布51GW组件集采终止公告，反映出市场需求有所降温。     成本方面：  多晶硅原材料工业硅粉价格在4月下跌了约1000元/吨，如果叠加丰水期西南地区电价下调，多晶硅企业整体生产成本可能下移。若以0.3元/千瓦时的电价核算，目前多晶硅含税现金成本约 35.1-35.5元/千克，成本下行对价格亦形成压制。       市场预期：  受供需失衡、成本下移以及悲观市场预期主导，4月多晶硅期货整体下行，虽有短暂反弹但未能改变弱势格局。现货端随着下游采购积极性不佳，月内基本观望为主，上下游价格博弈明显，但下游明显占据议价主导性。此外抢装潮结束后，终端装机短期内缺乏明显利多支撑素；海外方面，关税等政策持续压制出口；另一方面，多晶硅虽然持续去库，但总体库存仍在高位，据Mysteel调研目前多晶硅厂库约29.5万吨，库存消化缓慢。  展望后市，若5月西南产区复产落地，供应压力将进一步凸显，而需求端在短期内难有明显改善，预计多晶硅盘面价格仍将面临较大下行压力。但当前价格已接近部分企业现金成本，不排除企业进一步减产或西南产区延期复产的可能，这将对价格起到一定支撑。需密切关注企业复产动态、下游需求变化以及政策导向等因素。